Дебют ГАЗ 3111 (GAZ 3111), как переходной модели ГАЗ 3110, состоялся в 1998 году. От своего предшественника новая «Волга» позаимствовала ходовую часть с задним неразрезным мостом и рессорами. Из отличий моделей у  GAZ 3111 новый дизайн кузова, модернизированный, соответствующий современным тенденциям моды, салон, а также улучшенная техническая база автомобиля. К последним новшествам относятся гидроусилитель руля, система ABS, бортовой компьютер и климатическая установка.

Не смотря на новый дизайн и интерьер «Волги» и оснащение современными электронными системами и оборудованием, автомобиль постепенно устаревал, что требовало усовершенствований и модернизации многих узлов и агрегатов. По рассчетам руководителей ГАЗа применение новых технологий было не рентабельным, поскольку пришлось бы повысить цену на автомобиль, что не соответствовало его статусу и уровню оснащения. В результате в 2002 году производство ГАЗ 3111 было остановлено.

Предложения фирм выпустить новый вариант «Волги» с силовым агрегатом от «Тойота» и автоматической коробкой передач или же удлиненный лимузин на базе данной модели, не спасло ситуацию. В результате  ГАЗ 3111 так и остался в отечественной автомобильной промышленности автомобилем редко встречаемым на рынке, поскольку и история его производства тоже не имеет продолжения.